上银理财“美好 ”系列稳健封闭式理财产品WPWF26M06066期
（WPWF26M06066）2026年第二季度报告
1.理财产品概况 | |
产品名称 | 上银理财“美好 ”系列稳健封闭式理财产品WPWF26M06066 期 |
产品代码 | WPWF26M06066 |
产品登记编码 | Z7007126000081 |
币种 | 人民币 |
产品成立日 | 2026-03-06 |
产品到期日 | 2026-10-09 |
募集方式 | 公募 |
投资性质 | 固定收益类 |
产品流动性 | 封闭式 |
理财资产托管人 | 苏州银行股份有限公司 |
报告期 | 2026年04月01日-2026年06月30日 |
2.净值信息 | |
最后一个市场交易日 | 2026年06月30日 |
份额净值（元） | 1.00581 |
份额累计净值（元） | 1.00581 |
资产净值（元） | 388,161,436.24000 |
3.管理人报告 | |
3.1 报告期内产品投资策略与运作分析 | |
1、宏观经济及市场情况 二季度，国内宏观经济延续温和复苏和分化特征，出口和高端制造增长亮眼，但地产、居民消费、企业融资需求修复偏慢。二季度外部环境影响因素较多，对境内外大类资产造成反复冲击，美伊冲突从热战走向谈判，随着海峡开放预期逐渐升高，黄金从约5300点下跌至4000点，原油从110美元/桶下跌至74美元/桶。受通胀上行影响，欧盟、 日本等央行采取加息措施；美联储加息预期升 高；国内央行货币政策。债券方面，债券利率二季度在资金宽松、资产荒逻辑下一路下行，而后随着央行指导、资金面收紧，债券利率普遍上行。权益市场方面则呈现明显的结构化行情，二季度上证指数冲高回落，而科技股在多数行业下跌的过程中逆势上涨，交易拥挤度增加。 展望后市，美伊和谈、海峡开放将使上游产品价格高企的状况得到缓解，进一步改善工业企业经营环境。在经济延续温和复苏、同时货币政策维持偏松基调的情形下，债市预计整体维持震荡行情。权益方面，股市波动加剧，市场从追逐热点转向更理性的投资方式，但科技仍是机会最为确定的主线，同时随着产业发展及经济修复，其他板块也有望迎来利好，后续股市仍将有一定机会。 2、前期运作回顾 报告期内，产品坚持稳健的投资策略。二季度资金面由非常宽松逐步收敛为中性偏宽松，信用利差持续压缩，利率中枢略有下移，权益市场在二季度呈现结构分化，波动加剧态势。产品坚持以存款、中短信用债打底，组合久期保持中性，稳定产品净值表现，维持含权固收+仓位，优化持仓结构，进行收益增厚，6月在债券市场小幅回调和权益市场波动加剧期间，及时降低持仓，降低净值波动。产品在兑付及运作期净值表现总体稳健。 3、后期投资策略 下阶段本产品依然会保持兼顾安全性和投资收益的稳健策略，在稳健的前提下根据市场形势调整组合结构。关注地缘政治变化、全球利率调整与国内消费、房地产、科技提振情况，预计资金面稳健宽松将持续，但在债券收益率水平较低的情况下，收益率波动可能随资金面边际波动而加大，组合也将关注多资产配置价值。组合一方面将把握久期敞口的灵活性，一方面注重低波动票息的积累，同时适当优化转债、权益等多资产仓位，增厚组合收益。 | |
3.2 投资组合的流动性风险分析 | |||||
本产品投资组合的流动性水平与产品形态相匹配，管理人严格遵守相关法律法规以及产品销售协议，通过分散化投资、合理安排所投资产期限等，管理投资组合的流动性风险。报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。 | |||||
4.投资组合报告 | |||||
4.1 投资组合基本情况 | |||||
杠杆水平 | 100.2906 | ||||
4.2 资产配置情况 | |||||
序号 | 资产种类 | 直接 | 间接 | 合计 | |
1 | 现金及银行存款 | 0.14% | 32.08% | 32.23% | |
2 | 债权类资产 | 46.73% | 11.59% | 58.31% | |
3 | 权益类资产 | 0.00% | 0.21% | 0.21% | |
4 | 商品及金融衍生品 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | |
5 | 公募基金 | 0.00% | 9.25% | 9.25% | |
6 | 其他 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | |
合计 | 46.87% | 53.13% | 100.00% | ||
4.3 非标准化债权资产明细 | ||||
序号 |
融资客户 |
项目名称 | 剩余融资期限 (年) |
交易结构 |
1 | 宏泰新航金融租赁有限公司 | 宏泰新航金融租赁有限公司同业借款 JK20260330001 | 0.2110 | 同业借款 |
2 | 浙江宁银消费金融股份有限公司 | 浙江宁银消费金融股份有限公司同业借 款JK20260318001 | 0.2767 | 同业借款 |
3 | 中信消费金融有限公 司 | 中信消费金融有限公司同业借款 JK20260325001 | 0.2767 | 同业借款 |
4.4 穿透后占产品资产比例大小排序的前十项资产明细 | ||||
序号 | 资产代码 | 资产名称 | 规模(元) | 占投资组合比例 |
1 | JK20260330001 | 宏泰新航金融租赁有限公司同业借款 JK20260330001 | 94607241.41 | 24.30% |
2 | JK20260318001 | 浙江宁银消费金融股 份有限公司同业借款 JK20260318001 | 57912146.62 | 14.88% |
3 | JK20260325001 | 中信消费金融有限公 司同业借款 JK20260325001 | 29386699.08 | 7.55% |
4 | OFD_110750.UX | 杭州中山支行202501102145 | 11138014.02 | 2.86% |
5 | OFD_110644.UX | 中国农业银行嘉兴中山支行240625ZGCP299 | 8807029.52 | 2.26% |
6 | OFD_110648.UX | 中国农业银行玉环市支行240628ZGCP299 | 8805378.98 | 2.26% |
7 | OFD_110649.UX | 中国农业银行台州路桥支行240628ZGCP299 | 8805378.98 | 2.26% |
8 | OFD_110751.UX | 杭州钱塘支行202501101216 | 7425342.69 | 1.91% |
9 | OFD_110803.UX | 清镇市支行 | 7376836.91 | 1.89% |
202505193979 | |||||||
10 | OFD_110800.UX | 贵阳云岩支行202505193877 | 3688418.45 | 0.95% | |||
5.关联交易 | |||||||
5.1 产品投资关联方发行或承销的证券 | |||||||
证券名称 | 证券代码 | 金额(元) | 关联方名称 | 关联方角色 | |||
26华靖资产PPN001 | 032680315.IB | 58298.48 | 苏州银行股份有限公司 | 承销商 | |||
26华靖资产PPN001 | 032680315.IB | 58298.48 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 | |||
24津城建MTN022 | 102482211.IB | 38064.98 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 | |||
25盐城高新MTN001 | 102581515.IB | 75650.75 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 | |||
5.2 其他关联交易 | |||||||
产品投资关联方作为管理人的资产管理产品交易余额358805.93元 | |||||||
产品支付关联方代销费33696.74元 | |||||||
备注：上述披露信息为该产品当日日终的投资情况，与监管报送口径一致，该数据仅供参考，实际投资比例以投资运作情况为准，上银理财对上述披露信息有最终解释权。 | |||||||
上银理财有限责任公司
2026年06月30日
