上银理财“美好”系列稳健封闭式理财产品WPWF26M06067期
（WPWF26M06067）2026年第二季度报告
1.理财产品概况 | |
产品名称 | 上银理财“美好”系列稳健封闭式理财产品WPWF26M06067期 |
产品代码 | WPWF26M06067 |
产品登记编码 | Z7007126000088 |
币种 | 人民币 |
产品成立日 | 2026-03-13 |
产品到期日 | 2026-10-13 |
募集方式 | 公募 |
投资性质 | 固定收益类 |
产品流动性 | 封闭式 |
理财资产托管人 | 苏州银行股份有限公司 |
报告期 | 2026年4月1日-2026年6月30日 |
2.净值信息 | |
最后一个市场交易日 | 2026年6月30日 |
份额净值（元） | 1.00572 |
份额累计净值（元） | 1.00572 |
资产净值（元） | 354,379,399.39000 |
3.管理人报告 | |
3.1 报告期内产品投资策略与运作分析 | |
1.宏观经济及市场情况 二季度，国内宏观经济延续温和复苏和分化特征，出口和高端制造增长亮眼，但地产、居民消费、企业融资需求修复偏慢。二季度外部环境影响因素较多，对境内外大类资产造成反复冲击，美伊冲突从热战走向谈判，随着海峡开放预期逐渐升高，黄金价格从约5300点下跌至4000点，原油价格从110美元/桶下跌至74美元/桶。受通胀上行影响，欧盟、日本等央行采取加息措施；美联储加息预期上升 高；国内央行实施货币政策。债券方面，债券利率二季度在资金宽松、资产荒逻辑下一路下行，而后随着央行指导、资金面收紧，债券利率普遍上行。权益市场方面则呈现明显的结构化行情，二季度上证指数冲高回落，而科技股在多数行业下跌的过程中逆势上涨，交易拥挤度增加。 展望后市，美伊和谈、海峡开放将使上游产品价格高企的状况得到缓解，进一步改善工业企业经营环境。在经济延续温和复苏、同时货币政策维持偏松基调的情形下，债市预计整体维持震荡行情。权益方面，股市波动加剧，市场从追逐热点转向更理性的投资方式，但科技仍是机会最为确定的主线，同时随着产业发展及经济修复，其他板块也有望迎来利好，后续股市仍将有一定机会。 2.前期运作回顾 报告期内，产品坚持稳健的投资策略。二季度资金面由非常宽松逐步收敛为中性偏宽松，信用利差持续压缩，利率中枢略有下移，权益市场在二季度呈现结构性分化、波动加剧的态势。产品坚持以存款、中短信用债打底，组合久期保持中性，稳定产品净值表现，维持含权固收+仓位，优化持仓结构，进行收益增厚，6月在债券市场小幅回调和权益市场波动加剧期间，及时降低持仓，降低净值波动。产品在兑付及运作期净值表现总体稳健。 3.后期投资策略 下阶段本产品依然会保持兼顾安全性和投资收益的稳健策略，在稳健的前提下根据市场形势调整组合结构。关注地缘政治变化、全球利率调整与国内消费、房地产、科技提振情况，预计资金面稳健宽松将持续，但在债券收益率水平较低的情况下，收益率波动可能随资金面边际波动而加大，组合也将关注多资产配置价值。组合一方面将把握久期敞口的灵活性，一方面注重低波动票息的积累，同时适当优化转债、权益等多资产仓位，增厚组合收益。 | |
3.2 投资组合的流动性风险分析 | |||||||||||||
本产品投资组合的流动性水平与产品形态相匹配，管理人严格遵守相关法律法规以及产品销售协议，通过分散化投资、合理安排所投资产期限等，管理投资组合的流动性风险。报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。 | |||||||||||||
4.投资组合报告 | |||||||||||||
4.1 投资组合基本情况 | |||||||||||||
杠杆水平 | 101.4339 | ||||||||||||
4.2 资产配置情况 | |||||||||||||
序号 | 资产种类 | 直接 | 间接 | 合计 | |||||||||
1 | 现金及银行存款 | 0.03% | 7.80% | 7.83% | |||||||||
2 | 债权类资产 | 36.17% | 35.82% | 71.98% | |||||||||
3 | 权益类资产 | 0.00% | 1.10% | 1.10% | |||||||||
4 | 商品及金融衍生品 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | |||||||||
5 | 公募基金 | 0.00% | 19.10% | 19.10% | |||||||||
6 | 其他 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | |||||||||
合计 | 36.20% | 63.80% | 100.00% | ||||||||||
4.3 非标准化债权资产明细 | |||||||||||||
序号 |
融资客户 |
项目名称 | 剩余融资期限 （年） |
交易结构 | |||||||||
1 | 河北省金融租赁有限公司 | 河北省金融租赁有限公司同业借款 JK20260313001 | 0.1973 | 同业借款 | |||||||||
2 | 中信消费金融有限公司 | 中信消费金融有限公司同业借款 JK20260325001 | 0.2767 | 同业借款 | |||||||||
4.4 穿透后占产品资产比例大小排序的前十项资产明细 | |||||||||||||
序号 | 资产代码 | 资产名称 | 规模（元） | 占投资组合比例 | |||||||||
1 | JK20260313001 | 河北省金融租赁有限公司同业借款 JK20260313001 | 100617652.85 | 27.99% | |||||||||
2 | JK20260325001 | 中信消费金融有限公司 司同业借款 JK20260325001 | 29386699.08 | 8.18% | |||||||||
3 | 009844.OF | 华泰紫金丰安27个月定开债券发起A | 6255275.11 | 1.74% | |||||||||
4 | 008160.OF | 前海联合淳安3年定开 债券 | 5644750.84 | 1.57% | |||||||||
5 | 009506.OF | 富荣富恒两年定开债 | 5639882.57 | 1.57% | |||||||||
6 | CNY | 活期存款 | 4385273.74 | 1.22% | |||||||||
7 | 018758.OF | 山证资管汇利一年定开债券A | 4138330.20 | 1.15% | |||||||||
8 | 010251.OF | 长江安享纯债18个月定开A | 3784820.03 | 1.05% | |||||||||
9 | GZZG- CX3H20409120260630 | 91天国债回购（GC091） | 3367135.77 | 0.94% | |||||||||
10 | 250430.IB | 25农发30 | 2723734.92 | 0.76% | |||||||||
5.关联交易 | |||||||||||||
5.1 产品投资关联方发行或承销的证券 | |||||||||||||
证券名称 | 证券代码 | 金额（元） | 关联方名称 | 关联方角色 |
21久事投资ABN001优先 | 082101047.IB | 520090.34 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25东裕6号ABN006优先A | 082580240.IB | 325535.76 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25东裕6号ABN006优先B | 082580241.IB | 78277.79 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26启橙2号ABN001优先A | 082601455.IB | 363943.0 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26启橙2号ABN001优先B | 082601456.IB | 13004.09 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26启橙2号ABN002优先A | 082601507.IB | 297775.79 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
23兴创投资MTN001 | 102300418.IB | 701974.96 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
23兴创投资MTN002 | 102383279.IB | 698385.82 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26丹投MTN006 | 102682202.IB | 225472.3 | 苏州银行股份有限公司 | 承销商 |
5.2 其他关联交易 | ||||
产品投资关联方作为管理人的资产管理产品交易余额147953.55元 | ||||
产品支付关联方代销费23209.45元 | ||||
备注：上述披露信息为该产品当日日终的投资情况，与监管报送口径一致，该数据仅供参考，实际投资比例以投资运作情况为准，上银理财对上述披露信息有最终解释权。 | ||||
上银理财有限责任公司
2026年6月30日
