上银理财“易享利”系列开放式(3个月持有期)理财产品WPEK24M0305期（WPEK24M0305）2026年第二季度报告
1.理财产品概况 | |
产品名称 | 上银理财“易享利 ”系列开放式(3 个月持有期)理财产品 WPEK24M0305 期 |
产品代码 | WPEK24M0305 |
产品登记编码 | Z7007124000082 |
币种 | 人民币 |
产品成立日 | 2024-05-22 |
产品到期日 | 2034-05-22 |
募集方式 | 公募 |
投资性质 | 固定收益类 |
产品流动性 | 开放式 |
理财资产托管人 | 上海银行股份有限公司 |
报告期 | 2026年04月01日-2026年06月30日 |
2.净值信息 | |
最后一个市场交易日 | 2026年06月30日 |
份额净值（元） | 1.01198 |
份额累计净值（元） | 1.01198 |
资产净值（元） | 3,012,262,493.76000 |
3.管理人报告 | |
3.1 报告期内产品投资策略与运作分析 | |
1、宏观经济及市场情况 二季度，国内宏观经济延续温和复苏和分化特征，出口和高端制造增长亮眼，但地产、居民消费、企业融资需求修复偏慢。二季度外部环境影响因素较多，对境内外大类资产造成反复冲击，美伊冲突从热战走向谈判，随着海峡开放预期逐渐升高，黄金从约5300点下跌至4000点，原油从110美元/桶下跌至74美元/桶。受通胀上行影响，欧盟、 日本等央行采取加息措施；美联储加息预期升 高；国内央行货币政策。债券方面，债券利率二季度在资金宽松、资产荒逻辑下一路下行，而后随着央行指导、资金面收紧，债券利率普遍上行。权益市场方面则呈现明显的结构化行情，二季度上证指数冲高回落，而科技股在多数行业下跌的过程中逆势上涨，交易拥挤度增加。 展望后市，美伊和谈、海峡开放将使上游产品价格高企的状况得到缓解，进一步改善工业企业经营环境。在经济延续温和复苏、同时货币政策维持偏松基调的情形下，债市预计整体维持震荡行情。权益方面，股市波动加剧，市场从追逐热点转向更理性的投资方式，但科技仍是机会最为确定的主线，同时随着产业发展及经济修复，其他板块也有望迎来利好，后续股市仍将有一定机会。 2、前期运作回顾 2026年二季度，本产品严格遵循安全优先、稳健增值、严控回撤的固收+核心运作思路，适配市 场从避险回调到结构性修复的切换行情，实现净值稳健增长、回撤可控的运作目标。净值表现上， 报告期内产品整体净值稳步抬升，进入6月，随着债市小幅调整且权益资产结构化行情加剧、波动率上升，净值上涨斜率放缓，净值波动边际放大。 资产运作与策略执行上，本产品坚持固收底仓打底、多元资产增厚、动态平衡风控的运作框架。一是固收底仓持续夯实，延续中高等级信用债、中短久期的核心配置思路，依托市场充裕流动性，适度优化杠杆与久期水平，通过票息策略、骑乘策略锁定稳健基础收益，底仓资产安全性、流动性、收益性保持平衡。二是大类资产动态调仓，精准适配市场风格切换：季初承接一季度权益躁动余 温，适度保留可转债、权益资产仓位；同时增配中短信用债等低波稳健资产，有效捕捉市场阶段性机会。随着二季度中后期权益市场波动率放大，逐步小幅降低含权资产仓位，同时由于季末资金价 | |
格持续走高，防御性降低产品久期。 策略运用层面，灵活组合久期调整、波段交易、票息持有、多元配置策略。在债市震荡行情中捕捉中长端交易性机会，通过精细化择券优化底仓收益；在权益结构性行情中精选低波稳健一二级债基，小仓位博取超额收益；全程强化流动性管理，适配市场资金面变化与产品申赎节奏，保障产品运作平稳。 3、后期投资策略 结合三季度宏观基本面、大类资产走势预判，本产品将继续坚守安全性、流动性优先，兼顾收益增厚的稳健投资原则，以固收底仓锁定基础收益，以多元资产灵活增厚超额收益，动态平衡风险与收益，力争实现净值稳步增长、回撤持续可控。 | |||||
3.2 投资组合的流动性风险分析 | |||||
本产品投资组合的流动性水平与产品形态相匹配，管理人严格遵守相关法律法规以及产品销售协议，通过分散化投资、合理安排所投资产期限等，管理投资组合的流动性风险。报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。 | |||||
4.投资组合报告 | |||||
4.1 投资组合基本情况 | |||||
杠杆水平 | 100.5369 | ||||
4.2 资产配置情况 | |||||
序号 | 资产种类 | 直接 | 间接 | 合计 | |
1 | 现金及银行存款 | 0.53% | 57.04% | 57.57% | |
2 | 债权类资产 | 0.67% | 30.00% | 30.67% | |
3 | 权益类资产 | 0.00% | 2.94% | 2.94% | |
4 | 商品及金融衍生品 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | |
5 | 公募基金 | 0.00% | 8.82% | 8.82% | |
6 | 其他 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | |
合计 | 1.20% | 98.80% | 100.00% | ||
4.3 非标准化债权资产明细 | ||||
序号 |
融资客户 |
项目名称 | 剩余融资期限 (年) |
交易结构 |
/ | / | / | / | / |
4.4 穿透后占产品资产比例大小排序的前十项资产明细 | ||||
序号 | 资产代码 | 资产名称 | 规模(元) | 占投资组合比例 |
1 | CNY | 活期存款 | 229738926.33 | 7.59% |
2 | OFD_110427.UX | 定期存款中国农业银行股份有限公司北京万寿路支行营业部 | 116750402.70 | 3.86% |
3 | OFD_110428.UX | 定期存款农行天津世贸支行 | 116733041.07 | 3.85% |
4 | OFD_110644.UX | 中国农业银行嘉兴中山支行240625ZGCP299 | 72101062.06 | 2.38% |
5 | OFD_110648.UX | 中国农业银行玉环市支行240628ZGCP299 | 72087549.41 | 2.38% |
6 | OFD_110649.UX | 中国农业银行台州路桥支行240628ZGCP299 | 72087549.41 | 2.38% |
7 | JXXT-HPWL- 3_2026032700002 | 浦发银行宝山支行03 | 50294204.25 | 1.66% |
8 | GSZC- WX2321R01420260630 | 14天回购 | 49792545.63 | 1.64% |
9 | JSXT- SY3H_2026060500001 | 中国民生银行股份有限公司上海浦东支行340天2026年6月5日 | 44992586.93 | 1.49% |
10 | PAXT- FH2H_2026043000001 | 上海浦东发展银行金桥支行363天20260430 | 44087548.22 | 1.46% |
5.关联交易 | ||||
5.1 产品投资关联方发行或承销的证券 | ||||
证券名称 | 证券代码 | 金额(元) | 关联方名称 | 关联方角色 |
23武侯产业PPN002 | 032380268.IB | 16844.9 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
24昆山国创PPN002 | 032400624.IB | 24826.3 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
24上海西岸PPN001 | 032400724.IB | 16880.15 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
24高教投资PPN002 | 032480676.IB | 33504.43 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
24北方企业PPN002 | 032480695.IB | 206132.04 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26溧水经开PPN004 | 032601583.IB | 5589.79 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26华靖资产PPN001 | 032680315.IB | 204126.23 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
21久事投资ABN001优先 | 082101047.IB | 2052484.53 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25东裕6号ABN006优先A | 082580240.IB | 537486.29 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25东裕6号ABN006优先B | 082580241.IB | 129243.07 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25上海畅途 ABN003优先A(两 新) | 082580581.IB | 22765.46 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25中交一公 6ABN001优先A | 082580920.IB | 124358.12 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26启橙2号ABN001优先A | 082601455.IB | 609085.47 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26启橙2号ABN001优先B | 082601456.IB | 21470.82 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26启橙2号ABN002优先A | 082601507.IB | 498182.79 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
21北方企业MTN002 | 102101564.IB | 128532.4 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
23兴创投资MTN001 | 102300418.IB | 87787.13 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
23兴创投资MTN002 | 102383279.IB | 87338.29 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
24津城建MTN008 | 102480380.IB | 16528.79 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
24京汽集MTN003 | 102482157.IB | 134769.54 | 上海银行股份有 | 承销商 |
限公司 | ||||
24津城建MTN022 | 102482211.IB | 76634.46 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
24平安租赁MTN010 | 102483361.IB | 41560.15 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
24华发集团MTN013 | 102483490.IB | 404131.48 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
24华发集团MTN014 | 102483670.IB | 41269.62 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
24天健集MTN002 | 102484867.IB | 415291.9 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25京城建MTN002 | 102501459.IB | 201412.53 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25立讯精工MTN001 | 102580164.IB | 24654.99 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25立讯精工MTN002 | 102580624.IB | 49298.78 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25盐城高新MTN001 | 102581515.IB | 152304.14 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25金合盛 MTN001(科创债) | 102582053.IB | 16351.48 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25新长宁MTN001 | 102582086.IB | 190336.16 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25武进经发MTN003 | 102582192.IB | 40802.87 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25京城投MTN002 | 102583017.IB | 41531.52 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25如皋经贸MTN005 | 102583344.IB | 41616.74 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25华发集团MTN010 | 102583892.IB | 33235.14 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25科学城MTN001 | 102584191.IB | 33078.53 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26立讯精工 MTN004(科创债) | 102681892.IB | 40823.23 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26立讯精工 MTN005(科创债/ 并购) | 102682235.IB | 40775.56 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
21成都农商二级01 | 2121039.IB | 822066.24 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25江苏银行永续债02BC | 242580018.IB | 199758.54 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25TCL集 MTN001B(科创票 据) | 102580146.IB | 680605.03 | TCL科技集团股份有限公司 | 发行人 |
26上海银行CD015 | 112616015.IB | 1318016.59 | 上海银行股份有限公司 | 发行人 |
22上海银行二级资本债01 | 092280014.IB | 146626.48 | 上海银行股份有限公司 | 发行人 |
5.2 其他关联交易 |
产品投资关联方作为管理人的资产管理产品交易余额19008336.65元 |
产品支付关联方托管费36553.69元 |
产品支付关联方代销费9823.81元 |
备注：上述披露信息为该产品当日日终的投资情况，与监管报送口径一致，该数据仅供参考，实际投资比例以投资运作情况为准，上银理财对上述披露信息有最终解释权。 |
上银理财有限责任公司
2026年06月30日
