上银理财易精灵 16 号现金管理类理财产品 W2025916 期（W2025916）
2026 年第二季度报告
1.理财产品概况 | |
产品名称 | 上银理财易精灵 16 号现金管理类理财产品W2025916 期 |
产品代码 | W2025916 |
产品登记编码 | Z7007125000166 |
币种 | 人民币 |
产品成立日 | 2025-04-14 |
产品到期日 | 2095-04-10 |
募集方式 | 公募 |
投资性质 | 固定收益类 |
产品流动性 | 开放式 |
理财资产托管人 | 上海银行股份有限公司 |
报告期 | 2026 年 04 月 01 日-2026 年 06 月 30 日 |
2.净值信息 | |
最后一个市场交易日 | 2026 年 06 月 30 日 |
份额净值（元） | 1.00000 |
份额累计净值（元） | / |
资产净值（元） | 1,489,452,678.07000 |
3.管理人报告 | |
3.1 报告期内产品投资策略与运作分析 | |
1、宏观经济及市场情况 二季度，国内宏观经济延续温和复苏和分化特征，出口和高端制造增长亮眼，但地产、居民消费、企业融资需求修复偏慢。二季度外部环境影响因素较多，对境内外大类资产造成反复冲击，美伊冲突从热战走向谈判，随着海峡开放预期逐渐升高，黄金从约 5300 点下跌至4000 点，原油从 110美元/桶下跌至 74 美元/桶。受通胀上行影响，欧盟、 日本等央行采取加息措施；美联储加息预期升高；国内央行货币政策。债券方面，债券利率二季度在资金宽松、资产荒逻辑下一路下行，而后随着央行指导、资金面收紧，债券利率普遍上行。权益市场方面则呈现明显的结构化行情，二季度上证指数冲高回落，而科技股在多数行业下跌的过程中逆势上涨，交易拥挤度增加。 展望后市，美伊和谈、海峡开放将使上游产品价格高企的状况得到缓解，进一步改善工业企业经营环境。在经济延续温和复苏、同时货币政策维持偏松基调的情形下，债市预计整体维持震荡行情。权益方面，股市波动加剧，市场从追逐热点转向更理性的投资方式，但科技仍是机会最为确定的主线，同时随着产业发展及经济修复，其他板块也有望迎来利好，后续股市仍将有一定机会。 2、前期运作回顾 报告期内，本产品运作平稳，整体万份收益在合理范围内波动。资产配置仍然以同业存款、同业存单、金融债、高评级信用债为主，择机开展银行间质押式回购，交易所回购等业务；捕捉关键时点货币市场工具的收益，积极把握收益上行阶段加的资产配置机会。投资策略主要分为两点：一方面以杠杆及交易性策略为主，通过杠杆套息策略为产品增厚收益，同时择机交易债券，兑现部分盈利。积极对组合进行调整、优化，保持产品万份收益及静态收益的相对竞争力。另一方面，继续保持哑铃型配置策略，重视票息收益，通过对久期的合理调整，防控债市调整带来的偏离风险，保证产品收益稳健。 3、后期投资策略 本现金管理类产品未来将继续保持安全性和流动性优先、同时兼顾收益的稳健投资策略。展望下一阶段，重点关注政府债发行进度、银行负债需求等情况，同时密切关注现金管理产品政策法规、同业存款政策变动情况，结合宏观政策调整等因素，把握市场机会，持续为客户资产保值增值做出贡献。 | |
在产品策略上，根据资金面变化灵活调整杠杆水平，坚持票息配置策略，关注关键时点资金面情况、债券市场变动情况及产品申赎情况，合理分配现金流。在保证产品流动性安全、各项监管指标安全的前提下，合理利用货币市场工具获取稳健收益，稳健投资、适当交易，力争为投资人提供较好持有体验。 | |
3.2 投资组合的流动性风险分析 | |
本产品投资组合的流动性水平与产品形态相匹配，管理人严格遵守相关法律法规以及产品销售协议，通过分散化投资、合理安排所投资产期限等，管理投资组合的流动性风险。报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。 | |
4.投资组合报告 | |
4.1 投资组合基本情况 | |
杠杆水平 | 100.1908 |
4.2 资产配置情况 | ||||
序号 | 资产种类 | 直接 | 间接 | 合计 |
1 | 现金及银行存款 | 19.44% | 0.96% | 20.40% |
2 | 债权类资产 | 13.97% | 65.63% | 79.60% |
合计 | 33.40% | 66.60% | 100.00% | |
4.3 非标准化债权资产明细 | ||||
序号 | 融资客户 | 项目名称 | 剩余融资期限（年） | 交易结构 |
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4.4 穿透后占产品资产比例大小排序的前十项资产明细 | ||||
序号 | 资产代码 | 资产名称 | 规模(元) | 占投资组合比例 |
1 | CNY | 活期存款 | 234157307.35 | 15.69% |
2 | BJHG2026011520260618_014 | 1Y 报价回购 20260618 | 101148961.14 | 6.78% |
3 | DEPO202605070009 | 青岛银行-W2025916-定期存款 202605070009 | 70267361.11 | 4.71% |
4 | JXXT-HSWX-002R00120260630 | 1 天回购 | 65719444.32 | 4.40% |
5 | BJHG2025122320260617_014 | 1Y 报价回购 20260617 | 63218100.71 | 4.24% |
6 | JXXT-HSWX-002R00720260630 | 7 天回购 | 63191863.02 | 4.23% |
7 | 112614007.IB | 26 江苏银行 CD007 | 49765507.36 | 3.33% |
8 | 112608125.IB | 26 中信银行 CD125 | 49744242.82 | 3.33% |
9 | 112603108.IB | 26 农业银行 CD108 | 49729564.96 | 3.33% |
10 | 012681439.IB | 26 津地铁 SCP002 | 39032076.16 | 2.62% |
5.关联交易 | ||||
5.1 产品投资关联方发行或承销的证券 | ||||
证券名称 | 证券代码 | 金额(元) | 关联方名称 | 关联方角色 |
25 华发实业SCP003 | 012583051.IB | 5242.22 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26 京建工 SCP002(科创债) | 012680415.IB | 4783.6 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
25 中交一公 6ABN001 优先 A | 082580920.IB | 3517218.58 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26 启橙 2 号ABN001 优先 A | 082601455.IB | 4123.78 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 |
26 启橙 2 号 | 082601456.IB | 196.48 | 上海银行股份有 | 承销商 |
ABN001 优先 B | 限公司 | |||||||
26 启橙 2 号ABN002 优先 A | 082601507.IB | 6462.47 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 | ||||
24 京城投 MTN001 | 102480295.IB | 3566115.83 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 | ||||
24 京城投 MTN002 | 102480462.IB | 15432462.66 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 | ||||
24 京城投 MTN003 | 102481484.IB | 4730604.4 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 | ||||
25 中盐 MTN001 | 102582934.IB | 85.97 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 | ||||
22 南洋银行 01 | 2226001.IB | 827.11 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 | ||||
23 徽商银行 | 2320026.IB | 26913.18 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 | ||||
23 华润银行小微债 03 | 2320062.IB | 6881.34 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 | ||||
24 吉致汽车金融债 02 | 2422027.IB | 1183606.64 | 上海银行股份有限公司 | 承销商 | ||||
5.2 其他关联交易 | ||||||||
产品支付关联方托管费 109924.06 元 | ||||||||
产品支付关联方代销费 265972.17 元 | ||||||||
6.现金管理类产品投资者持有份额集中度情况 | ||||||||
6.1 报告期末单一投资者持有产品份额达到或超过 20%的情况 | ||||||||
序号 | 投资者类别 | 持有份额（份） | 占总份额占比（%） | 报告期内持有份额变化情况 | ||||
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6.2 产品风险信息 | ||||||||
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备注：上述披露信息为该产品当日日终的投资情况，与监管报送口径一致，该数据仅供参考，实际投资比例以投资运作情况为准，上银理财对上述披露信息有最终解释权。 | ||||||||
上银理财有限责任公司
2026 年 06 月 30 日
