苏银理财恒源1年定开10期理财产品
2026年二季度投资管理报告
尊敬的投资者：
“苏银理财恒源1年定开10期”理财产品于 2021年05月07日成立，于2021年05月07日正式投资运作。
一、产品基本情况
产品名称 | 苏银理财恒源1年定开10期 |
全国银行业理财信息登记系统登记编码 | Z7003121000032 |
产品运作方式 | 开放式净值型 |
报告期末产品存续份额（份） | 3,075,834,092.79 |
产品资产净值（元） | 3,164,474,623.20 |
风险收益特征 | 中低风险型 |
收益类型 | 固定收益类 |
管理人 | 苏银理财有限责任公司 |
托管人 | 江苏银行股份有限公司 |
托管账户 | 31000188000424926 |
托管账户开户行 | 江苏银行股份有限公司营业部 |
产品资产总值（元） | 3,425,356,468.65 |
杠杆水平 | 108.24% |
二、产品净值与业绩比较基准
报告日期 | 销售名称 | 单位净值 | 累计单位净值 | 业绩比较基准（年化） |
2026-06-30 | 苏银理财恒源1年定开10期A | 1.028008 | 1.189412 | 2.60%-3.20% |
2026-06-30 | 苏银理财恒源1年定开10期B | 1.028320 | 1.191165 | 2.63%-3.23% |
2026-06-30 | 苏银理财恒源1年定开10期D | 1.029599 | 1.061984 | 2.75%-3.35% |
2026-06-30 | 苏银理财恒源1年定开10期F | 1.028011 | 1.099708 | 2.60%-3.20% |
2026-06-30 | 苏银理财恒源1年定开10期G | 1.028539 | 1.101817 | 2.65%-3.25% |
2026-06-30 | 苏银理财恒源1年定开10期J | 1.029069 | 1.060937 | 2.70%-3.30% |
2026-06-30 | 苏银理财恒源1年定开10期M | 1.029073 | 1.060941 | 2.70%-3.30% |
2026-06-30 | 苏银理财恒源1年定开10期P | 1.030134 | 1.030134 | 2.80%-3.40% |
2026-06-30 | 苏银理财恒源1年定开10期ZA鑫福款（自动赎回） | 1.028008 | 1.099702 | 2.60%-3.20% |
2026-06-30 | 苏银理财恒源1年定开10期ZF（自动赎回） | 1.028007 | 1.099702 | 2.60%-3.20% |
2026-06-30 | 苏银理财恒源1年定开10期ZN（自动赎回） | 1.030028 | 1.030028 | 2.79%-3.39% |
2026-06-30 | 苏银理财恒源1年定开10期ZQ（自动赎回） | 1.027492 | 1.027492 | 2.55%-3.15% |
2026-06-30 | 苏银理财恒源1年定开10期ZR（自动赎回） | 1.030663 | 1.030663 | 2.85%-3.45% |
业绩比较基准不代表理财产品未来表现，不等于理财产品实际收益，不作为产品收益的业绩保证，投资者的实际收益由产品净值表现决定。管理人参考过往投资经验，依据资产投资收益水平，在产品说明书约定的投资范围和投资比例内，综合考虑收取的费用情况，模拟测算得出业绩比较基准。
三、产品投资组合情况
（一）期末理财产品持有资产情况
序号 | 资产类别 | 直接投资占总资产的比例 | 间接投资占总资产的比例 |
1 | 固定收益类 | 42.95% | 55.66% |
2 | 权益类 | 0.19% | 0.68% |
3 | 商品及金融衍生品类 | - | - |
4 | 混合类 | - | 0.52% |
合计 | 43.14% | 56.86% | |
（二）期末理财产品持有的前十项资产
序号 | 资产名称 | 资产类别 | 持有金额（元） | 占产品总资产的比例（%） |
1 | 浦发银行20260420-20260720 | 现金及银行存款 | 617,092,668.56 | 18.01% |
2 | 人民币 | 现金及银行存款 | 308,561,322.76 | 9.01% |
3 | 浦发银行20260527-20270527 | 现金及银行存款 | 246,899,761.93 | 7.21% |
4 | 现金及银行存款 | 现金及银行存款 | 198,367,160.86 | 5.79% |
5 | 24工行二级资本债02BC | 债券 | 103,794,615.07 | 3.03% |
6 | 24诸建01 | 债券 | 102,015,350.68 | 2.98% |
7 | 24宁城03 | 债券 | 100,716,316.44 | 2.94% |
8 | 中诚信托-苏诚16号-盐城港-第二期 | 非标准化债权类资产 | 100,151,760.01 | 2.92% |
9 | 24兰城03 | 债券 | 94,433,049.86 | 2.76% |
10 | 22工行二级资本债03A | 债券 | 93,855,288.08 | 2.74% |
（三）非标资产情况
1、非标资产投资情况
融资客户 | 项目名称 | 剩余融资期限（天） | 资产面值 | 到期分配方式 | 交易结构 | 风险状况 |
江苏盐城港控股集团有限公司 | 中诚信托-苏诚16号-盐城港-第二期 | 21 | 100,000,000.00 | 按季付息，到期一次还本 | 投资信托计划产品 | 正常 |
中信建投证券股份有限公司 | 中信建投收益凭证“看涨宝”862期 | 20 | 50,000,000.00 | 到期还本付息。 | 投资券商收益凭证 | 正常 |
中信建投证券股份有限公司 | 中信建投收益凭证“看涨宝”859期 | 20 | 50,000,000.00 | 到期还本付息。 | 投资券商收益凭证 | 正常 |
盐城市水务集团有限公司 | 中诚信托-苏诚17号-盐城水务-第二期 | 13 | 40,000,000.00 | 按季付息，到期一次还本 | 投资信托计划产品 | 正常 |
2、融资客户情况
融资客户 | 成立日期 | 注册资本（元） | 经营范围 |
中信建投证券股份有限公司 | 2005-11-02 | 7,756,694,800.00 | 证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;融资融券业务;代销金融产品业务;股票期权做市业务;证券投资基金托管业务;销售贵金属制品。 |
江苏盐城港控股集团有限公司 | 2020-06-16 | 5,050,000,000.00 | 许可项目：港口经营；房地产开发经营；国内水路旅客运输；进出口代理；供电业务；林木种子生产经营；港口货物装卸搬运活动（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：装卸搬运；船舶港口服务；港口设施设备和机械租赁维修业务；五金产品制造；五金产品批发；五金产品零售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；港口理货；物业管理；国际货物运输代理；工程管理服务；船舶租赁；通用设备修理；从事国际集装箱船、普通货船运输；集装箱租赁服务；集装箱维修；国际船舶代理；国内船舶代理；建筑材料销售；木材销售；建筑用钢筋产品销售；煤炭及制品销售；农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务；化工产品销售（不含许可类化工产品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
盐城市水务集团有限公司 | 1983-01-23 | 120,000,000.00 | 特许区域内(盐城市所辖盐都区、亭湖区和盐城经济开发区的现有区域)经营自来水生产、供应。自来水管道安装、维修；市政公用工程施工总承包；水暖器材加工；水质分析与检测、测试；水表检定及水流量检测。水资源专用机械设备制造；金属材料销售；五金产品批发；五金产品零售(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)许可项目：第二类增值电信业务(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准) |
（四）关联交易情况
1、理财产品关联交易
1）报告期内投资于关联方发行的证券或其他金融工具
关联方名称 | 证券代码 | 证券简称 | 报告期投资的证券数量（张） | 报告期投资的证券金额（元） |
- | - | - | - | - |
2）报告期内投资于关联方承销的证券或其他金融工具
关联方名称 | 证券代码 | 证券简称 | 报告期投资的证券数量（张） | 报告期投资的证券金额（元） |
- | - | - | - | - |
3）报告期内投资于关联方管理的资管产品或其他金融工具
关联方名称 | 金融工具代码 | 金融工具名称 | 报告期投资的证券数量 | 报告期投资的证券金额（元） |
江苏省国际信托有限责任公司 | ZZGL202504091188 | 江苏信托安源4号集合资金信托计划 | 43,762,833.00 | 50,000,000.00 |
江苏省国际信托有限责任公司 | ZZGL202502101125 | 江苏信托安源1号集合资金信托计划 | 494,328,979.00 | 500,000,000.00 |
华泰证券(上海)资产管理有限公司 | QYWT202604081549 | 华泰资管 苏瑞10号 混合双打 | 7,500,000.00 | 7,500,000.00 |
4）报告期内的其他关联交易
交易类型 | 关联方名称 | 关联交易金额（元） |
代销费 | 江苏苏州农村商业银行股份有限公司 | 4,013.89 |
代销费 | 江苏银行股份有限公司 | 372,747.60 |
回购交易 | 东吴证券股份有限公司 | 36,500,000.00 |
托管费 | 江苏银行股份有限公司 | 159,209.05 |
代销费 | 苏州银行股份有限公司 | 18,930.82 |
代销费 | 江苏仪征农村商业银行股份有限公司 | 279.95 |
注：本报告中理财产品托管费、代销费均基于产品实际支付金额进行统计。
2、关联方申购理财产品
报告期内，除本公司以外的关联方累计申购本产品0.00元。
（五）自有资金投资情况
产品名称 | 持有份额（份） |
- | - |
本公司自有资金投资本公司管理的理财产品适用的费率均不优于其他投资者。
（六）理财产品份额变动情况
日期 | 持有份额（份） |
2026-06-30 | 3,075,834,092.79 |
2026-03-31 | 3,075,884,092.79 |
四、投资运作情况
1、运作期回顾
本理财产品以固收类资产和非标资产为主，主要配置优质非标与中高等级债券，通过对宏观经济、市场利率、债券市场需求供给的变化、信用风险等进行充分研判，主动构建并调整债券资产投资组合，力争获取超额收益。
2、后市展望及下阶段投资策略
2026年二季度，国内债券市场整体震荡走强，弱复苏基本面与宽松流动性形成共振，“资产荒”逻辑持续主导市场配置行为。基本面维度，经济修复斜率平缓，制造业 PMI 在荣枯线附近波动，地产、消费修复节奏不及预期，稳增长政策以托底为主、未推出强刺激措施，为债市提供了稳固的基本面支撑。货币政策保持稳健偏松基调，央行通过公开市场操作精准呵护流动性。利率债方面，10年期国债收益率中枢较一季度末下行，整体呈“先下后窄幅震荡”走势，长端表现优于短端，收益率曲线小幅平坦化。信用债市场延续利差压缩行情，中高等级城投债、商业银行二永债是配置核心，主流品种信用利差收窄至历史低位，全市场违约率维持低位。
未来，根据市场变化，控制组合久期处于合理稳健区间。资产配置上兼顾安全性、流动性和收益性，坚守风险合规底线，紧密跟踪市场变化，强化投资研究分析，致力于为广大投资者创造长期稳健的投资回报。
3、流动性风险分析
本产品持仓优质非标资产与中高等级债券，抗市场波动能力较强，通过组合久期管理、流动性指标监测等多项措施持续加强久期与流动性管理，有效控制产品的流动性风险。
苏银理财有限责任公司
2026年06月30日
备注：本次披露内容解释权归苏银理财所有，不构成任何形式的法律要约或承诺。
