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兴业银行天天万利宝稳利6号P款净值型理财产品 2022年第一季度报告

2022-06-23













兴业银行天天万利宝稳利6号P款净值型理财产品2022年第一季度报告






































兴业银行天天万利宝稳利6号P款净值型理财产品
2022年第一季度报告




















理财产品管理人：兴银理财有限责任公司









理财产品托管人：兴业银行股份有限公司









报告送出日期：2022年4月22日






















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兴业银行天天万利宝稳利6号P款净值型理财产品2022年第一季度报告













































目  录

























§ 一. 重要提示
§ 二. 产品基本信息
§ 三. 产品收益表现
§ 四. 产品投资经理简介
§ 五. 报告期内产品投资策略
§ 六. 投资组合情况
     1. 报告期末资产组合情况
     2. 报告期末杠杆融资情况
     3. 投资组合的流动性风险分析
     4. 报告期末资产持仓前十基本信息
     5. 报告期间关联交易情况
     6. 投资账户信息
























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兴业银行天天万利宝稳利6号P款净值型理财产品2022年第一季度报告




































§ 一. 重要提示



















 1. 温馨提醒：理财非存款，产品有风险，投资需谨慎！
 2. 理财信息可供参考，详情请咨询理财经理，或在“中国理财网（www.chinawealth.com.cn）”查询该产品相关信息。
 3. 兴银理财有限责任公司保留对所有文字说明的最终解释权。
 4. 投资组合情况（期末资产组合情况、杠杆比例、资产前十持仓等）详情请理财持有人登录网银后进行查询。


















§ 二. 产品基本情况


















产品名称

兴业银行天天万利宝稳利6号P款净值型理财产品







产品代码

9K209200







全国银行业理财信息登记系统登记编码

Z7002021000132







产品运作方式

开放式







产品募集方式

公募







投资类型

固定收益类







报告期末产品份额总额

12,900,273,074.36份







业绩比较基准

--







投资币种

人民币







风险等级

R2







产品管理人

兴银理财有限责任公司







产品托管人

兴业银行股份有限公司







下属子份额的销售名称  下属子份额的销售代码 报告期末下属子份额的产品份额总数 稳利恒盈6号P款 9个月A 9K20920A 11,614,377,453.46 稳利恒盈6号P款 9个月B 9K20920B 877,972,753.55 稳利恒盈6号P款 9个月C 9K20920C 407,922,867.35 

 



















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兴业银行天天万利宝稳利6号P款净值型理财产品2022年第一季度报告






























§ 三. 产品收益表现
















产品9K20920A自成立日以来，累计净值增长率为3.4900%，年化累计净值增长率为4.2180%。
产品9K20920B自成立日以来，累计净值增长率为0.0980%，年化累计净值增长率为1.2334%。
产品9K20920C自成立日以来，累计净值增长率为0.0960%，年化累计净值增长率为1.2514%。
报告期末，产品净值表现具体如下：

















产品代码  估值日期 产品份额净值 产品累计净值 产品资产净值 9K209200  2022年3月31日 1.00099 1.03490 12,913,047,296.95 

 




销售代码  估值日期 产品份额净值 产品累计净值 产品资产净值 9K20920A  2022年3月31日 1.00099 1.03490 11,625,898,544.36 9K20920B  2022年3月31日 1.00098 1.00098 878,836,303.03 9K20920C  2022年3月31日 1.00096 1.00096 408,312,449.56 

 













§ 四. 产品投资经理简介















    张宸先生，中山大学经济学硕士，7年资深投研经验，曾任职于广发银行股份有限公司、广发证券股份有限公司。2019年加入兴银理财有限责任公司，任固定收益投资部投资经理。投资经验丰富，产品业绩稳健，擅长宏观基本面研究、利率债交易以及信用债套利挖掘。















§ 五. 报告期内产品的投资策略和运作分析















一、市场观点
    一季度债市利率先下后上，整体呈现震荡走势。去年底至年初，市场货币宽松预期浓厚，1月中旬央行下调MLF利率10bp，并于新闻发布会上称“把政策工具箱开得再大一点”，10年国债收益率快速下行至2.75%附近。此后央行加量投放OMO，同时部分省份下调地方债发行利率加点幅度，收益率进一步下行至低点2.68%。春节期间，欧美央行不断释放收紧信号，美债收益率大幅上行。同时国内宽信用预期浓郁，公布的1月金融数据大超预期，市场降息预期有所回落，导致2月中上旬收益率快速回升至2.80%水平。2月底爆发了俄乌冲突，国内疫情反复，避险情绪升温。而同时国内部分城市下调房贷利率并降低首付比例，宽信用预期再起。2月金融数据低于预期，而1-2月经济数据大超预期，市场多空交织。多重因素影响下宽信用和宽货币预期反复博弈，故3月份利率走势整体围绕2.80%上下波动，呈现窄幅震荡格局。一季度资金价格整体平稳，每逢月底央行基本都会加量投放流动性以助平稳跨月，R007围绕OMO利率2.2%的中枢波动。一季度货币政策快速宽松后预期有所降温，利率期限利差则先走阔后压缩。
    展望今年二季度，对于债券市场，我们整体保持中性的态度。一方面，3月以来疫情多地散发，外部局势动荡，我国经济复苏势受到一定干扰，要实现全年5.5%左右的经济增长目标仍然需要宏观政策积极应对。对于债市，这意







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味着货币政策宽松的环境仍在，降准、降息的市场预期使得债市大幅上行的可能性不大。另一方面，美联储3月加息25BP，在美债利率大幅上行的外部环境影响下，中美利率快速压缩至50BP以内，利率下行空间不大。同时随着宽信用政策加码，二三季度经济可能企稳上行，债市收益率存在上行压力。在国内外复杂的环境下，债市整体多空交织，预计二季度利率仍将维持区间震荡走势。
二、运作回顾
    今年一季度，债券市场先下后上。考虑到宽信用预期升温和美联储加息的影响，我们在一季度初收益率不断下行至低位阶段，适当调整了组合久期和杠杆。在后续市场的调整中我们判断短期内上行空间有限，因而在2-3月利率反弹时适度增配高性价比券种，赚取了稳定票息收益的同时，资本利得方面亦有收获。
三、展望投资策略
    展望二季度，产品将继续保持稳健的投资风格。1、发挥票息策略优势，同时维持中性偏谨慎的杠杆水平与组合久期。2、把握住利率反弹时的配置机会，关注市场波动带来的交易机会。


















§ 六. 投资组合情况



















1.报告期末产品资产组合情况

















序号 资产类型 直接投资占比（%） 间接投资占比（%） 1 现金及存款 29.72 34.35 2 债券投资 61.57 62.08 3 非标准化债权类资产 3.57 3.57 4 委外投资 5.14 0.00   总计 100.00 100.00 

 
















2.报告期末杠杆融资情况







    报告期末本产品总资产未超过该产品净资产规模的140%，符合产品协议对本产品杠杆比例的要求。







3.投资组合的流动性风险分析







    流动性风险是指产品在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本产品的流动性风险一方面来自理财份额持有人可在约定的开放日提出赎回其持有的理财份额，另一方面来自于若投资品种所处的交易市场不活跃，可能带来资产变现困难或产品持仓资产在市场出现剧烈波动的情况下难以以合理价格变现的风险。
    为防范无法支付赎回款而产生的流动性风险，本理财产品管理人将合理安排所投资产期限，持续根据市场变化情况做好投资安排，尽可能降低产品流动性风险，有效保障理财持有人利益。
    报告期内，本理财产品管理人严格遵守相关法律法规以及产品销售协议，对理财产品组合资产的流动性风险进行管理，报告期内未发生流动性风险。




















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4.报告期末资产持仓前十基本信息




序号 资产名称 资产规模 占产品资产净值的比例（%） 1 21CSFD158 1,199,784,000.00 9.29 2 21CSFD143 999,968,000.00 7.74 3 21CSFD144 999,889,000.00 7.74 4 光大永明资产-永聚固收124号资产管理产品 720,182,415.99 5.58 5 工商银行广州分行大额存单01 500,019,500.00 3.87 6 工商银行广州分行大额存单02 500,019,500.00 3.87 7 Z深-同业借款20220325001 500,000,000.00 3.87 8 22CSFD09 499,905,500.00 3.87 9 招商银行成都分行大额存单20210820 499,558,000.00 3.87 10 中国工商银行安顺分行大额存单20210329002 499,338,500.00 3.87 

 













5.报告期间关联交易情况







5.1 理财产品在报告期末投资关联方发行、承销的证券的情况





产品代码  资产名称 资产面额（元） 承销商/发行人 9K209200  21格盟SCP004 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  22潞安MTN005 50,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  22金龙湖CP001 30,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  21珠海港SCP014 30,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  22津城建SCP022 30,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  22连云工投CP001 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  20南通沿海MTN001 50,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  21伊犁财通MTN001 50,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  21南通沿海MTN001 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 

 


















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9K209200  21常德城投PPN001 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  21常德城投PPN005 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  21雨花城投SCP001 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  22东湖高新MTN001 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  22北部湾投MTN001 50,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  22南安市贸MTN001 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  22海润城发SCP001 30,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  22淮安新城PPN002 40,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  22港兴港投MTN003 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  22青岛海洋MTN001 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  22厦门国贸ABN001优先 100,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  22聚盈建发ABN002优先 169,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  19中国华融债01(品种一) 100,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K209200  21长兴建投MTN001(乡村振兴) 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 

 

















5.2 理财产品在报告期内其他关联交易





产品代码  资产名称 资产面额（元） 交易类型 关联方名称 9K209200  Z存放同业（线上）20220323009 380,000,000.00 买入 兴业银行股份有限公司 

 

















5.3 理财产品在报告期内中的重大关联交易





产品代码  资产名称 资产面额（元） 交易类型 关联方名称 

 





无  

 
















6.投资账户信息




序号 账户类型 账户编号 账户名称 1 托管账户 051010100101200294 兴业银行天天万利宝稳利6号P款净值型理财产品 

 
















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