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天天万利宝稳利2号净值型理财产品G款2022年第一季度报告

天天万利宝稳利2号净值型理财产品G款
2022年第一季度报告

理财产品管理人：兴银理财有限责任公司

理财产品托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2022年4月22日

天天万利宝稳利2号净值型理财产品G款2022年第一季度报告

目录

§ 一. 重要提示
§ 二. 产品基本信息
§ 三. 产品收益表现
§ 四. 产品投资经理简介
§ 五. 报告期内产品投资策略
§ 六. 投资组合情况
     1. 报告期末资产组合情况
     2. 报告期末杠杆融资情况
     3. 投资组合的流动性风险分析
     4. 报告期末资产持仓前十基本信息
     5. 报告期间关联交易情况
     6. 投资账户信息

天天万利宝稳利2号净值型理财产品G款2022年第一季度报告

§ 一. 重要提示

1. 温馨提醒：理财非存款，产品有风险，投资需谨慎！
2. 理财信息可供参考，详情请咨询理财经理，或在“中国理财网（www.chinawealth.com.cn）”查询该产品相关信息。
3. 兴银理财有限责任公司保留对所有文字说明的最终解释权。
4. 投资组合情况（期末资产组合情况、杠杆比例、资产前十持仓等）详情请理财持有人登录网银后进行查询。

§ 二. 产品基本情况

产品名称

天天万利宝稳利2号净值型理财产品G款

产品代码

9K218024

全国银行业理财信息登记系统登记编码

Z7002020000024

产品运作方式

开放式

产品募集方式

公募

投资类型

固定收益类

报告期末产品份额总额

8,905,427,133.08份

业绩比较基准

3.30%-4.30%

投资币种

人民币

风险等级

产品管理人

兴银理财有限责任公司

产品托管人

兴业银行股份有限公司

§ 三. 产品收益表现

产品9K218024自成立日以来，累计净值增长率为14.1220%，年化累计净值增长率为4.1269%。
报告期末，产品净值表现具体如下：

天天万利宝稳利2号净值型理财产品G款2022年第一季度报告

估值日期

产品份额净值

产品累计净值

产品资产净值

2022年3月31日

1.01729

1.14122

9,059,364,066.85

§ 四. 产品投资经理简介

沈方威先生，中国人民大学金融学硕士，中央财经大学投资学学士，拥有4年多的债券投资交易经验，曾任职于中国农业银行金融市场部交易员，于2020年7月加入兴银资管，担任固定收益部投资经理，投资交易经验丰富，注重基本面和政策研究，关注资产性价比，追求稳定回报。

§ 五. 报告期内产品的投资策略和运作分析

一、市场观点
    一季度债市利率先下后上，整体呈现震荡走势。去年底至年初，市场货币宽松预期浓厚，1月中旬央行下调MLF利率10bp，并于新闻发布会上称“把政策工具箱开得再大一点”，10年国债收益率快速下行至2.75%附近。此后央行加量投放OMO，同时部分省份下调地方债发行利率加点幅度，收益率进一步下行至低点2.68%。春节期间，欧美央行不断释放收紧信号，美债收益率大幅上行。同时国内宽信用预期浓郁，公布的1月金融数据大超预期，市场降息预期有所回落，导致2月中上旬收益率快速回升至2.80%水平。2月底爆发了俄乌冲突，国内疫情反复，避险情绪升温。而同时国内部分城市下调房贷利率并降低首付比例，宽信用预期再起。2月金融数据低于预期，而1-2月经济数据大超预期，市场多空交织。多重因素影响下宽信用和宽货币预期反复博弈，故3月份利率走势整体围绕2.80%上下波动，呈现窄幅震荡格局。一季度资金价格整体平稳，每逢月底央行基本都会加量投放流动性以助平稳跨月，R007围绕OMO利率2.2%的中枢波动。一季度货币政策快速宽松后预期有所降温，利率期限利差则先走阔后压缩。
    展望今年二季度，对于债券市场，我们整体保持中性的态度。一方面，3月以来疫情多地散发，外部局势动荡，我国经济复苏势受到一定干扰，要实现全年5.5%左右的经济增长目标仍然需要宏观政策积极应对。对于债市，这意味着货币政策宽松的环境仍在，降准、降息的市场预期使得债市大幅上行的可能性不大。另一方面，美联储3月加息25BP，在美债利率大幅上行的外部环境影响下，中美利率快速压缩至50BP以内，利率下行空间不大。同时随着宽信用政策加码，二三季度经济可能企稳上行，债市收益率存在上行压力。在国内外复杂的环境下，债市整体多空交织，预计二季度利率仍将维持区间震荡走势。
二、运作回顾
    今年一季度，债券市场先下后上。考虑到宽信用预期升温和美联储加息的影响，我们在一季度初收益率不断下行至低位阶段，适当调整了组合久期和杠杆。在后续市场的调整中我们判断短期内上行空间有限，因而在2-3月利率反弹时适度增配高性价比券种，赚取了稳定票息收益的同时，资本利得方面亦有收获。
三、展望投资策略
    展望二季度，产品将继续保持稳健的投资风格。1、发挥票息策略优势，同时维持中性偏谨慎的杠杆水平与组合久期。2、把握住利率反弹时的配置机会，关注市场波动带来的交易机会。

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§ 六. 投资组合情况

1.报告期末产品资产组合情况

序号资产类型直接投资占比（%）间接投资占比（%） 1 现金及存款 13.87 31.45 2 买入返售金融资产 15.00 15.01 3 债券投资 40.17 40.58 4 公募基金 0.00 1.93 5 非标准化债权类资产 11.03 11.03 6 委外投资 19.93 0.00 总计 100.00 100.00

2.报告期末杠杆融资情况

报告期末本产品总资产未超过该产品净资产规模的140%，符合产品协议对本产品杠杆比例的要求。

3.投资组合的流动性风险分析

    流动性风险是指产品在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本产品的流动性风险一方面来自理财份额持有人可在约定的开放日提出赎回其持有的理财份额，另一方面来自于若投资品种所处的交易市场不活跃，可能带来资产变现困难或产品持仓资产在市场出现剧烈波动的情况下难以以合理价格变现的风险。
    为防范无法支付赎回款而产生的流动性风险，本理财产品管理人将合理安排所投资产期限，持续根据市场变化情况做好投资安排，尽可能降低产品流动性风险，有效保障理财持有人利益。
    报告期内，本理财产品管理人严格遵守相关法律法规以及产品销售协议，对理财产品组合资产的流动性风险进行管理，报告期内未发生流动性风险。

4.报告期末资产持仓前十基本信息

序号资产名称资产规模占产品资产净值的比例（%） 1 新华资产-明远四号资产管理产品 1,389,578,347.96 15.34 2 Z京-同业借款20211118001 499,984,648.00 5.52

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3 中国工商银行杭州分行大额存单05 499,842,500.00 5.52 4 中国工商银行贵阳分行大额存单08 499,841,000.00 5.52 5 建信保险资管安鑫21号 416,500,505.15 4.60 6 Z浙-同业借款20211126001 299,990,752.00 3.31 7 Z京-同业借款20211223006 199,980,881.00 2.21 8 质押式逆回购 180,000,390.00 1.99 9 21交通银行二级 141,019,760.00 1.56 10 质押式逆回购 140,000,410.00 1.55

5.报告期间关联交易情况

5.1 理财产品在报告期末投资关联方发行、承销的证券的情况

产品代码资产名称资产面额（元）承销商/发行人 9K218024 20兴信01 30,000,000.00 兴业国信资产管理有限公司 9K218024 19闽国资MTN001 30,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21凤城河SCP004 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21昌吉州MTN001 10,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21泰交通MTN001 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21闽建工MTN001 10,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21华夏租赁债01 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21晋能煤业CP006 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21海峡环保GN003 30,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21湖北租赁债01 50,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21镇江交通CP001 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21香城投资CP002 10,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 18太仓城投MTN001 10,000,000.00 兴业银行股份有限公司

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9K218024 20大同煤矿MTN001 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 20太仓水务MTN001 10,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 20广弘交通MTN001 10,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 20海鸿投资MTN001 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 20迪荡新投MTN002 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 20高淳国资MTN001 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 20麓山投资MTN002 30,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21吴中交投SCP003 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21广州资管MTN001 60,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21徐州经开PPN002 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21铜陵建投SCP003 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21铜陵建投SCP004 20,000,000.00 兴业银行股份有限公司 9K218024 21湛江交投MTN001A 10,000,000.00 兴业银行股份有限公司

5.2 理财产品在报告期内其他关联交易

产品代码资产名称资产面额（元）交易类型关联方名称 9K218024 20兴信01 30,000,000.00 买入兴业国信资产管理有限公司

5.3 理财产品在报告期内中的重大关联交易

产品代码资产名称资产面额（元）交易类型关联方名称

无

6.投资账户信息

序号账户类型账户编号账户名称 1 托管账户 051010100100721582 兴业银行理财托管专户天天万利宝稳利2号G款

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兴银理财有限责任公司

2022年4月22日

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